#楼主# 2020-5-20 14:07

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今天和朋友聊天提到“克服人性”,朋友说价投能不能弄个量化策略然后交给程序自动交易,这样就可以克服人性了。当时由于时间紧并没有深入探讨和思考,回家后仔细想了想,其实也不是很难的事,无非就是择股和择时。择股的标准可以量化,它是交易的基础但不产生交易,择时的标准也可以量化,它是交易的关键。
——择股 ——
每个人的择股标准都不同,有的是只看能力圈内的,有的是着重看财务数据,有的偏爱成长股,有的喜欢大蓝筹,所以择股没有一个固定的量化策略,千人千面。
我有一个比较简单的择股方法,自认为适合普通散户投资者使用,主要有以下两点:
1,只选行业龙头(注意是经营上的龙,不是市场上活跃的龙头),最好是大蓝筹或大白马,这种股踩雷的概率非常小,可以穿越牛熊,稳就一个字。
2,选财务数据好的,比如毛利率、ROE、营收同比高的,这个“高”就是可以量化的,还有资产负债率低的,同样“低”也是可以量化的,具体如何量化可以根据自己的喜好去调整。
按照上面的方法筛选出来的股票其实没有几只了,而且全市场都知道它好,所以捡便宜的可能性也小。两个办法解决这个问题,要么耐心等待机会,像去年10月和12月都是买入的最好时机(这是回头看,当时肯定不知道是最好时机,但也有方法择时);要么再去挖细分行业的龙头股,把范围扩大。
找到心仪的股票以后,什么时候买入和卖出呢?这就是择时的问题了,当然也是可以量化的。
——择时 ——
一只股票的估值随着股价变化和盈利变化会产生波动,价投的都知道要低估买入、高估卖出。何为低估,何为高估,这也是个千人千面的事,每个人心中都有一杆称,所以量化策略也不是一成不变的。
这里我再提供一个适合普通散户使用的量化策略,抛砖引玉:
1,好股票(比如茅台)的估值可能会像上台阶一样,低估区域越来越高,好多年都不会再回到原来的低估区域,所以只要估值跌到历史平均水平以下我们就认为进入低估区域了。
2,熊市一般都是一段比较长的时间,所以即便进入低估区域也不能一把梭哈,要类似基金定投一样在低估区域里分阶段买入,比如可以每周小额定投,或者每月大额定投,根据自己的喜好设置即可,只要估值超过历史平均水平就不买入,低于则继续买。
3,会买的是学生,会卖的是师傅,何时卖出确实比较难判断,但依然可以进行量化,比如看历史高估区域大概在哪里,那么可以作为参考选择卖出时机,不过很多好股票的高估区域也是逐步抬升的,那么可以在量化时乘以一个系数,比如1.2或者1.5,也要采用分批卖出的方式以免卖的太早而错过利润最丰厚的那段。
这个择时策略中,买入和卖出都是左侧开始、右侧结束,不是一次性的。另外,采用这种策略基本上是大熊市买、大牛市卖,所以交易频率会非常低,买入操作完成后可能等几年都不会卖出。而且像茅台这样的恐怕买入就不会卖了。
——结语——
今天写的这些只是理论,还需要回测一下效果,比如调整几个可以量化的数值,看看哪种效果好。也许每只股票的股性不同,数值就不同,最终可能没有一个通用的策略。倒是这种方法不一定非用程序自动交易,自己严格按照既定策略手动操作也未尝不可。
赠人玫瑰,手留余香,如有收获请转发






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墙和鸡蛋 发表于 2020-6-2 16:25
高手云集 果断围观
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风来时狂放 发表于 2020-6-3 22:23
报告!别开枪,我就是路过来看看的。。。
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462710480 发表于 2020-6-4 11:49
支持,赞一个
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乔微博 发表于 2020-6-4 11:49
我是个凑数的。。。
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当当当当裤裆坦 发表于 2020-6-8 16:06
好帖必须得顶起
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啤酒瓶空了缓 发表于 2020-6-8 16:15
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今早我梦醒了坎 发表于 2020-6-8 16:25
看起来好像不错的样子
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伊索谗言 发表于 2020-6-10 10:50
鼎力支持!!
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jimmy肖明

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