实施资金管理技术

交易杂谈  / 倒序浏览   © 著作权归作者本人所有

#楼主# 2020-9-28 14:41

跳转到指定楼层
实施合理的资金管理包括交易员的判断所交织的许多技术和技能。在据说交易者在交易中使用资金管理程序之前,必须将所有这三个要素都准备就绪。不执行良好的资金管理程序将使交易者遭受致命的“破产风险”敞口,最终导致可能的股票泡沫破裂。
每当我听说某笔交易在相对较小或平均水平的交易帐户上造成巨大市场杀戮时,我都知道该交易者很可能没有实施健全的资金管理。在这种情况下,由于异常高的“交易规模”,交易者很可能使自己承担淫秽风险。在这种情况下,交易者或赌徒可能很幸运地导致了暴利。如果该交易者继续以这种方式进行交易,则概率表明巨大的损失使获胜者相形见and,和/或最终导致可能的股票泡沫破灭或全部损失,只是时间问题。
每当我听说某交易者在每笔交易中交易相同数量的股票或合约时,我都知道该交易者并未计算其最大“交易量”。如果他们在哪里,那么“交易规模”将在交易时不时改变。



为了实施资金管理计划以帮助减少风险敞口,您必须首先相信您需要实施这种计划。通常,这种信念是在遭受了一些重大损失之后造成的,这些损失会导致您想要并且需要改变的足够的心理痛苦。您需要了解不当的“交易规模”实际上会如何损害您的交易。
新手交易者倾向于只关注获胜的交易结果,因此不考虑风险。专业交易员专注于风险,并基于良好的结果进行交易。因此,“背后‘交易单位’心理学”开始时你相信并承认,每个交易的结果是未知的进入交易时。相信这会让您问自己,我可以承受多少损失,而不会沦为“破产风险”结果的猎物?
当交易者问他们自己时,他们将在进入交易之前调整“交易量”或收紧止损。在大多数情况下,最好的方法是根据市场动态来调整“交易量”并设置止损。
在“提款”期间,风险控制变得非常重要,并且由于优秀的交易者会测试他们的交易系统,因此他们对连续发生多少次连续亏损的可能性有很好的了解。考虑到此信息,交易者可以进一步确定每笔交易的适当风险百分比。
让我们谈谈在交易公式中实施合理的资金管理,以改善交易并帮助控制风险。资金管理背后的想法是,如果有足够的时间,即使是最好的交易系统,也只有大约60%至65%的时间是正确的。这意味着我们有40%的时间会犯错并损失交易。每10笔交易,我们平均亏损4倍。即使是交易系统或某些具有较高回报率接近80%的交易系统,通常在实际交易时也会回落到实际的60%至65%的回报率。其原因是人类贸易交易系统。当人类参与进来时,大多数交易系统的回报率就会降低。为什么?因为人类会犯交易错误,并时不时遭受情感性交易错误。

如果我们损失了40%的时间,那么我们需要控制风险!这是通过实施止损和控制头寸大小来完成的。我们从来不真正知道哪些交易将是有利可图的。结果,我们必须控制每笔交易的风险,而不管我们认为交易会如何。如果我们的获胜交易高于我们的亏损交易,那么我们可以以60%的交易系统获利/亏损比率做得很好。实际上,通过风险控制,我们可以连续承受多种损失,而不会破坏我们的交易帐户和情绪
一些交易者可以在短短一个月内开始和结束他们的交易生涯!通过不控制风险和使用不正确的“交易规模”,交易者可以立刻破产。通常是这样的;他们开始交易,连续遭受五次亏损,不使用适当的头寸规模,也没有尽快减少损失。在连续遭受五次毁灭性损失之后,他们的交易资本现在太低,无法继续交易。它可以很快发生!
同样重要的是,交易者要适应他们的交易系统,并要知道连续五次亏损是可能的,也是不可避免的。这称为缩水。知道这种可能性,交易者就可以控制他们的风险,而不会在发生这种情况时放弃他们选择的交易系统。它是“商人心态”中的另一种成分。
我们正在努力做到的是,随着时间的推移,交易者的权益曲线将保持均衡增长。
以下是为您的交易制定合理的资金管理计划的要素清单:
  • 始终使用停止
  • 根据您的交易账户净值,每笔交易的止损价确定您的“交易量”
  • 在任何给定的交易中,亏损均不得超过2%
  • 在任何赠款行业中,交易额均不得超过2%
  • 永远不要超过6%的总投资组合风险
  • 始终以风险资本进行交易,您可以承受损失的金钱
  • 永远不要用借来的钱进行交易
  • 不要根据您选择的交易时间进行过度交易
“交易量”和2%风险规则
2%风险规则和6%投资组合风险规则表明,只要交易系统可以产生55%或更高的双赢比率,而平均赢率至少为1.6到1.0,则意味着赢家是60比失败大%。因此,当您亏损交易时,您每损失美元,获利交易就产生1美元和60美分。
假设以上情况,我们可以继续计算风险。通过知道您的交易进入价格和您的初始止损出口价格来计算这两个风险。两者之差为您提供了一个数字,乘以您的头寸规模(股票或合约),如果您被止损,将给您带来美元损失。该美元损失不得超过您交易帐户中资产净值的百分之二。它与杠杆无关,实际上,您可以使用杠杆,并仍将交易帐户中的权益风险控制在2%之内。

资金管理示例
计算两个百分比风险的美元金额:
交易账户净值:25,000美元25,000美元的
2%(交易账户净值)= 500美元
假设在此示例中没有滑点
因此,在任何给定的交易中,您应承担的净风险不超过$ 500 (包括佣金和滑点)
市场上的实际示例:
MSFT当前的交易价格为每股$ 60.00
往返佣金为$ 80.00
我们的交易系统说可以每股60美元的价格卖出。我们的初始止损为58.50美元,入场价为60.00美元与初始止损为58.50美元之间的差额为每股1.50美元。
现在的问题是,当我们的风险是每股1.50美元,而我们的2%账户风险是500.00美元时,我们可以购买多少股(“交易规模”)?
答案是:
  • $ 500.00减去$ 80.00(佣金)= $ 420.00
  • $ 420.00除以$ 1.50(初始止损金额)= 280股
这意味着您应该购买不超过280股MSFT股票,以保持适当的风险控制并遵守2%的风险规则。如果您交易期货合约或期权合约,则可以用相同的方法计算头寸规模。请注意,您的“交易量”可能受到期货交易者和股票交易者的保证金限额的限制。
请注意,Microsoft的MSFT是技术领域的技术公司。重要的是,如果您想在仍处于Microsoft交易的状态下进行另一笔交易,则交易的是另一部分市场。该规则也适用于期权和期货。在期货交易中,另一种商品。因此,基本上使用这些规则,您会自动多样化。
还要注意,如果您在一个部门中的风险仅为百分之一,那么您可能会在该部门中进行其他交易,直到达到总计百分之二。所有部门之间的总和不应超过6%。换句话说,您在任何给定时间应承担的最大或全部账户投资组合风险应不超过百分之六。请记住,百分之二的风险必须包括佣金,如果可以确定的话,还应包括滑点。使用这种技术还可以使您的交易和风险始终与交易账户规模成比例。
如果您没有添加到当前头寸,但是止损随着交易而上升,那么您就锁定了利润。当您用新的止损锁定利润时,您在该获利交易中的风险不再是2%。因此,您现在可以交易另一个市场。因此,可以有多个职位。

交易资金–为您的交易账户注资
令人震惊的是,许多交易员要么使用借入的资金,要么使用他们真正承受不起的损失或风险的资金。这通常会使交易者失败,因为他们会受到市场情绪的操纵,因为交易者对每笔交易的结果都非常在意。
简单来说,交易者担心亏损,因此每次止损都会造成更多的焦虑,以至于交易者可能不愿走出困境并承担损失,而是希望交易能重返市场。接受交易亏损并走出去既要承担责任,也要遵守纪律。这是交易者未曾承担的相同责任和纪律当他或她决定用不该交易的资金进行交易时。因此,交易者不太可能具有纪律性,也没有责任成功进行交易。如果您没有足够的风险资本来进行交易,请在保存足够的风险资本以开始使用真实货币进行交易的同时,开始“纸张交易”以提高您的交易技巧。这样,当您准备好用真实货币进行交易时,您将练习交易技巧,从而做得更好。
“扩大规模”交易背后的心理
由于交易是风险控制的组成部分,因此可以将“扩大交易规模”纳入您的资金管理游戏计划。
“扩大交易规模”是一种很棒的技术,实际上可以将一些亏损交易转变为有利可图的交易,减轻压力,并增加利润!众所周知,我是倡导在您进行交易时减轻压力的强烈倡导者。这样,您可以专注于交易,而不会受到通常会阻碍交易的恐惧和贪婪之类的情绪的影响。适当地“平仓化”仓位不仅有时可以使您获利更多,而且还可以减轻一些交易者在交易过程中产生的压力。
为了“缩小”交易规模,初始的“交易规模”必须足够大,这样您才能从“调整规模”中获得收益。该技术适用于多头和空头头寸,并且适用于所有类型的市场,例如期货,股票,指数,期权等。关键是初始头寸必须足够大,以使您能够以增量方式涵盖获利的交易。如此大的敞口头寸不会产生额外的风险。记住,我们要减少压力,而不是更多!
您的初始头寸或“交易量”应始终在2%的风险参数内。因此,现在的关键是能够启动足够大的“交易规模”,而从事该交易的风险不会超过2%。只有两种方法可以做到这一点。一种方法是找到一个市场,如果此初始头寸被平仓,则您可以使用当前交易帐户规模根据2%或更少的损失启动足够大的“交易规模”。另一种方法是在您的交易账户中增加额外的交易量,这将允许更大的头寸,因为较大账户的2%允许更大的“交易量”。还有另一种方法,那就是利用期权的杠杆作用,但是您必须熟悉期权,期权的“时间值”衰减,变化量等。
这里是对头寸的“扩展”及其如何帮助您进行交易的概述。该技术适用于从日内到长期每月图表的所有时间范围!
“扩展” 示例
让我们以e-mini为例。在我们的示例中,您的帐户规模为25,000美元,您选择为此交易承担2%的风险。$ 25,000的2%为$ 500。您的交易入口为1037.75,出口为1036.25,因此您可以购买约6张合约并保持在风险参数内。现在,这意味着如果您之前被阻止有机会“扩大规模”,您的损失仅为2%,从“破产风险”的角度来看是可以接受的,因此,这种潜在风险不应造成任何压力。请注意,如果您向该交易账户添加风险资本,您将能够增加初始的“交易规模”,并且仍然保持2%的风险。假设我们进入了这笔交易,它开始变得有利可图。这是“横向扩展”出现的地方,“横向扩展”有很多变体,因此您将需要“纸上交易”该技术以找到最适合您的方法。这个想法是,一旦交易足够有利可图,请平仓您的部分头寸并清算足够的合同,这样,如果您仍然被止损,您将获得微薄的利润!如果交易变得更加有利可图,那么您可能希望平仓更多合同以锁定更多利润。这里的想法是,一旦您的交易获利足够多;清算足够的合同,以便即使触发了原始止损,您也可以获利。如果您最初的止损是永远不会触发,那么您应该能够享受交易的其余部分,并且只要趋势知道,不管发生了什么,您都应该至少可以从该交易中获利。知道这是一种很棒的感觉,您将获得更多的乐趣!

关于如何“横向扩展”有许多变体和主题,但这是基本思想。如果您只交易一两个合约,那么您实际上无法很好地“扩大”头寸。这是较大的交易帐户比较小的交易帐户具有优势的另一个原因!同样,某些市场比其他市场更昂贵,因此交易成本也将决定您的“交易量”。请记住,在选择您的市场时,流动性很重要,并且您还必须具有足够的市场流动性,才能以有意义的方式执行头寸的“扩展”。由于流动性差而导致的填充不足会不利地影响我们的“横向扩展”技术。
“横向扩展”背后的心理是通过快速锁定利润来减少压力,这也应该帮助您在剩余头寸中保持更长的趋势。
这是使用多种资金管理技术的示例。在下面的图表中,作为我们的资金管理计划的一部分,我们调整止损和“按比例”退出交易。初始“交易量”是根据交易输入和图表上指示的初始止损点使用2%的风险来计算的。





上一篇:高级的交易管理
下一篇:资金管理
转播转播 分享淘帖
回复

使用道具

成为第一个回答人

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

关于作者

今早我梦醒了坎

黑铁交易者

  • 主题

    2

  • 帖子

    5

  • 关注者

    0

楼主新帖

Archiver|手机版|小黑屋|联系我们|交易之路 |appname
Powered by 交易之路  © 2019-2020版权归交易之路