#楼主# 2020-9-27 13:10

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我打算在本文中讨论新的风险管理方法,这可能会使许多初级和中级交易者受益。这可能适用于两种类型的交易者,第一类(交易者A)是在止损点距其进场距离固定的情况下进行止损设置的交易,无论市场如何,该距离始终相同或正在交易的工具。交易者A完全基于固定的货币风险进行止损,并且当他们为交易预留的金额离开他们的帐户时,他们便关闭了交易。
第二个交易者(交易者B)基于距交易无效的“技术”原因,设置了距入场距离可能不同的止损。在这两种情况下,交易者每点或每点价格变动都会使用固定金额的货币,根据账户大小的不同,交易金额可以是50p至100英镑或更多。
在两种情况下,这种简单的方法都存在问题。对于交易者A,没有考虑市场的波动性。市场极少会直线上升或直线下降,无论是趋势波动还是区间波动,它们都沿着其路径波动。这样,如果市场的波动性大于交易者A设定的止损距离,则很有可能在市场达到利润目标之前将其止损。
交易者B的问题是,他们的损失可能相差很大,这是因为技术止损的大小可能不同,具体取决于用来确定该交易不再有效的方法。
让我们看一个如何发生这种情况的例子:



交易者A希望做空,并且刚刚看到市场已经走低,因此在最近的低点突破时进入了10个点止损位置,如图1所示。不幸的是,他们因当市场略微回撤然后继续下跌时,将亏损10个点,这本来可以赚取可观的利润。
更好的方法可能是考虑进入交易时的市场波动。有几种方法可以完成此操作,在本示例中,我们将使用“平均真实范围”(ATR)。这是大多数制图软件包都将其作为标准的指标,并且可以用来度量的条形图的首选数量是14,因此您经常会看到它表示为ATR(14)。可以更改此值以适合预期以条数表示的平均交易时间,但就我们的目的而言,ATR(14)很好。现在,我们看到相同的交易,但是在进入点处有ATR(14),在这种情况下,入场价增加了24点,成为止损价位。这可以在图像2中看到,在这种情况下,止损位没有被触及,然后价格下跌以获利。



请注意,一些交易者倾向于将ATR乘以一个附加因子(通常为1.5或2),并将其用作距入场点的距离来设置止损。这个想法是,在距进场价格1.5倍ATR或2倍ATR的距离时,交易肯定不再有效,但出于我们的目的,我们将使用1 x ATR(14)。
上面的示例只是故事的一半,因为在这种情况下,交易者A现在会担心他的止损距离是过去的两倍以上,但是在我们继续解决该问题之前,让我们回到交易者B那里。基于“技术”原因停站。交易者B更有可能遭受可变损失,因为止损价格通常与进行交易进入的地点相差很大。如果交易者B认为风险太大,甚至可能无法考虑良好的设置。这样,他们要么错过了良好的交易机会,要么在交易失败时蒙受了巨大的损失。为了解决这个问题,交易者A和交易者B都可以使用不同的头寸规模来根据他们希望设定止损的位置来减少损失。
例如,让我们看一下交易者A的交易场景
账户大小= $ 50,000
每次交易的风险= 1%=(0.01 x 50,000)= $ 500
ATR(14)= 24点子
头寸大小=每笔交易的风险/ ATR(14)= 500 / 24 =每点运动$ 20.83
我们会将其向下舍入为每点$ 20,因此,如果市场向入场价移动24点子,则损失为24 x $ 20 = $ 480(接近$ 500)。
交易者B将设置技术止损,他们只需要知道入场时的价格差是多少,例如,离入场点可能差12点或美分。这两种情况都显示在Excel电子表格中,如图像#3所示。由于所有计算都是自动的,因此也可以下载和使用电子表格。
上述方法也可以用于日内交易和EOD交易,但在所有这些因素中还有一个要考虑的因素,那就是账户规模。许多新手,中级甚至高级交易员的帐户规模对于他们希望承担的风险而言太小。新交易者经常会问一个1000美元的帐户是否足够大以进行交易。这将取决于所使用的经纪人是否允许每点/点/美分的波动足够小的货币价值来证明风险的合理性。例如,如果您有一个$ 1000的帐户,并且只希望承担其中1%的风险,则每笔交易仅使您承担$ 10的风险。如果止损点距进场距离为24点,那么您可以冒险的每点金额仅为41c。许多人的问题是,经纪人可能会承担风险的最低限额。
  • 任何给定交易的风险超过您帐户的1%
  • 将您的资本增加到可以承受更多风险的水平,但要控制在您愿意承受的百分比之内
  • 不要在风险超过您的舒适水平的地方进行交易
希望本文能给那些没有考虑过这种方法的人,然后再为他们提供一些思考和评论。

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