计算交易中的风险

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#楼主# 2020-9-25

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风险v回报
不幸的是,散户投资者尝试自己投资时可能最终会损失很多钱。造成这种情况的原因很多,但其中之一是由于个人投资者无力管理风险。风险/报酬是金融术语中的常用术语,但这意味着什么?简而言之,将钱投资到市场具有很高的风险,如果您要承担该风险,则应获得赔偿。如果您稍微信任的某人要求提供50美元的贷款,并愿意在两周内付给您60美元,那可能就不值得冒险了,但是如果他们愿意付给您100美元怎么办?损失50美元以获得100美元的机会的风险可能很有吸引力。
那是2:1的风险/回报,这是很多专业投资者开始感兴趣的比率,因为它允许投资者将其资金增加一倍。同样,如果有人给您$ 150,则比率变为3:1。



现在让我们从股票市场的角度来看一下。假设您进行了研究并找到了喜欢的股票。您注意到XYZ股票的交易价格为25美元,低于最近的高点29美元。您认为,如果现在就买入,在不久的将来,XYZ将回升至29美元,您可以兑现。您有500美元可用于此项投资,因此您购买了20股。您做了所有的研究,但是您知道您的风险/回报率吗?如果您像大多数个人投资者一样,可能就不会。
从风险角度了解XYZ交易是否是一个好主意之前,我们还应该了解该风险/回报率的哪些方面?首先,尽管在大多数投资决策中都发现了行为经济学,但风险/回报是完全客观的。这是一种计算,数字并不在意。其次,每个人都有自己的风险承受能力。您可能喜欢蹦极跳,但其他人可能只是想着就惊慌失措。
其次,风险/报酬没有给您任何可能性的迹象。如果您拿$ 500玩彩票怎么办?从风险/回报的角度来看,冒险$ 500以获得数百万美元的投资要比投资股票市场好得多,但就概率而言,选择却糟得多。
计算
风险的计算/回报是很容易的。您只需将净利润(奖励)除以最大风险的价格即可。使用上面的XYZ示例,如果您的股票价格上涨到每股29美元,那么您将为20股中的每笔收益4美元,总计80美元。您为此支付了$ 500,所以您将80除以500得到0.16。这意味着您对该想法的风险/回报是0.16:1。大多数专业投资者不会再考虑这种低风险/回报率的想法,所以这是一个糟糕的想法。还是?
让我们成为现实(有限的风险和止损)
除非您不是经验丰富的股票投资者,否则您永远都不会让那500美元变成零。您的实际风险不是全部500美元。
每个优秀的投资者都有止损或价格下跌限制了他们的风险。如果您将29美元的卖出限价设定为上行空间,则可能将20美元设定为最大下行空间。一旦您的止损订单达到20美元,您便将其出售并寻找下一个机会。由于我们限制了下行空间,因此我们现在可以对数字进行一些更改。您的新利润保持不变,为$ 80,但现在的风险仅为$ 100($ 5的最大亏损乘以您拥有的20股股份),或80/100 = 0.8:1。这仍然不是理想的。
如果我们将止损价格提高到23美元,而仅承担每股2美元或总计40美元的亏损,该怎么办?请记住,80/40是2:1,这是可以接受的。有些投资者不会将资金投入至少为4:1的任何投资,但大多数情况下,将2:1视为最低投资。当然,您必须自己决定可接受的比率是多少。
请注意,为了实现2:1的风险/回报特征,我们没有更改最高数量。当您进行研究并得出最大上升动力是$ 29时,即基于技术分析和基础研究。如果我们要更改最高人数,以实现可接受的风险/回报,那么我们现在是依靠希望而不是好的研究。
每个好的投资者都知道,依靠希望是一个失败的主张。在风险方面保持保守总是比在奖励方面更具攻击性总是更好。风险/回报始终是现实而保守的计算。
步骤
为了将风险/回报计算到你的研究,请按照下列步骤操作:
1)使用详尽的研究选择股票。
2)根据当前价格设置上行和下行目标。
3)计算风险/回报。
4)如果低于阈值,则提高下行目标以尝试达到可接受的比率。
5)如果您无法达到可接受的比率,请从另一个投资思路开始。
一旦开始纳入风险/回报,您将很快发现很难找到好的投资或交易思路。专业人士有时每天梳理数百张图表,以寻找适合其风险/回报状况的想法。不要回避这个。您越细致,就越有赚钱的机会。
总结
最后,请记住,在持有股票的过程中,随着您继续分析新信息,上行数量可能会发生变化。如果风险/回报变得不利,请不要害怕退出交易。永远不要发现自己的风险/报酬比不适合您。





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