如何制定交易策略

交易杂谈  / 倒序浏览   © 著作权归作者本人所有

#楼主# 2020-9-24

跳转到指定楼层
1.简介
交易策略只是交易者为指导交易而制定的一套预定规则。制定交易策略对交易者的好处是:
–它消除了交易中的情绪。遵循策略的交易者知道无论市场做什么,该做什么。当市场开放时,没有策略的交易者试图做出决定,并且容易在情感上迷上头寸。当市场对他们不利时,他们可能会感到恐慌和犹豫不决,因为他们没有准备好的应对措施。
-节约时间。制定具有优势的交易策略是一项艰巨的工作。但是,一旦制定了规则,就可以轻松实现自动化,从而使交易员不必整日观察图表,并有时间制定进一步的策略。
但是,制定有效的交易策略可能会变得很复杂。有可用的计算机程序(例如TradeStation和WealthLab)旨在使过程自动化。不幸的是,使用这些程序进行系统开发和优化的难易程度会误导那些精疲力尽的商人。从根本上说,一项战略必须围绕某种统计优势来制定。随着时间的流逝,正是这种优势将为系统和交易者创造正现金流。
在这篇将分两部分发布的文章中,我们将研究制定交易策略过程中的每个阶段,从确定可能的优势到制定书面交易计划。一路上,我们将开发一种简单的策略来对道琼斯指数进行日间交易。
第一部分

1.简介。
2.时间表。
3.选择一种交易工具
4.贸易设置。
5.入场规则。
第二部分
6.止损规则。
7.获利退出。
8.提高每笔交易利润的方法。
9.资金管理规则。
10.结论。
2.时间表
决定我们要在系统中努力的时间表很重要。这实际上取决于我们准备花多少时间进行交易,以及我们要求系统在交易数量方面有多活跃。概括地说,有四个主要时间范围:
大体时间
交易时间
使用数据
长期
月数
一天的结束
中期
周数
一天的结束
短期
日内
日间交易
长达1天
日内
长期交易系统将节省佣金成本,并且每笔交易都有更大的利润。短期交易系统会增加佣金成本,并且通常每笔交易会减少,但是交易机会的频率将弥补这一点。例如:
系统1每次交易平均可获取250点,但每年仅交易4次。
系统2每次交易平均只能获得10点,但每年交易200次。
系统1每年赚1000点,而系统2每年赚2000点。 但是,如果我们允许每笔交易5点的佣金和滑点,则系统1的费用为每年20点,而系统2的费用为每年1,000点。
两种系统在一年中的净利润都差不多,但是要牢记以下几点:
系统1每年只有4笔交易,每笔交易都很重要,必须采取。 大部分利润很可能仅来自其中一项交易,因此绝对不能错过。 随着系统2每天产生一个新信号,它不再那么依赖于单个交易。
· 系统1需要更大的资本基础进行交易,因为交易将不得不进行更广泛的波动。
· 由于必须监控日内数据,因此系统2需要进行大量工作才能进行交易。
· 随着股票提取周期的缩短,系统2在心理上将更易于交易。 设计良好且功能强大的日间交易系统很少会亏损数月。
交易频率是任何交易系统的基本要素,我们选择的时间范围将有助于确定交易频率。 没有正确的答案; 这非常适合个人交易者。 出于本文的目的,我们将研究开发日间交易系统。
3.选择交易工具
设计交易系统时,我们需要做的下一件事是决定我们实际要进行交易以符合目标的交易。从基础工具(例如股票或
货币)到衍生工具(例如期货或期权),交易者可以使用多种工具。
以道琼斯指数为例,该指数衡量了30家美国大型公司的价值。有多种交易该指数的方法:
-组成指数的个别股票。
-外汇交易基金。从本质上讲,该基金拥有标的股票,因此其价值随该指数上下波动。
-选项。
-期货。
-传播博彩(英国的免税衍生品)。
这些可以进一步划分,共有3种交易所交易基金和2种期货。每种方法都有其优点,或多或少适合于不同的交易场景。
本文的目的是开发一种道琼斯指数当日交易的策略。我们希望在一天内开仓和平仓,因此需要我们选择的工具具有以下属性:
-低佣金费用。我们将经常交易,因此需要将成本保持在最低水平。这排除了交易单个股票的可能性。
-流动性。随着交易的频繁进行,我们将需要能够进入和退出市场而不会出现太大的滑点。这排除了较大的道琼斯期货合约。
-狭窄的传播。通常,市场流动性越高,买入和卖出之间的价差就越窄。这排除了点差为5-8点的点差投注。
迷你道琼斯期货(在芝加哥交易所的电子平台eCBOT上交易为YM)符合上述条件,最适合我们的目的。在正常的市场交易时间内,每天轻松交易100,000个合约的点差是1点。每份合约的道琼斯指数每点变动价值$ 5。
为了制定交易策略,获取我们打算交易的实际工具的历史数据非常重要。尽管基于同一基础工具的衍生工具通常会相互串联,但并不精确。与基础现金指数相比,期货将更快,更极端。因此,我们不能开发使用现金指数的系统,并期望它在交易期货或任何其他衍生工具时能够达到相同的程度。
4.贸易安排
到目前为止,我们已经决定开发一种系统来进行迷你道琼斯期货的日间交易。接下来,我们需要确定一个可以提供统计优势以形成我们的交易设置的市场特征。
设置是一组标准条件,我们将使用这些条件来识别潜在交易。一旦确定了我们要利用的市场特征,就可以得出设置条件。让我们来看一个例子。
开放式突破是一种非常流行的交易方式。其背后的理论是,市场往往会在交易日的相对较早时候处于一天的极端(高点或低点)。但是,这是多么真实?检查2004年1月至2004年6月(124个交易日)期间的迷你道琼斯期货数据,我们发现以下结果:
开门范围
极端数
总计(124天)的百分比:
15分钟
41
33%
30分钟
57
46%
45分钟
78
63%
60分钟
86
69%
75分钟
91
73%
90分钟
95
77%
105分钟
103
83%
120分钟
105
85%
135分
112
90%
150分钟
112
90%
165分钟
113
91%
180分钟
115
93%
我们可以看到,开放时段15分钟之内有1/3(33%)的天数处于高点或低点,一小时内超过了2/3(69%),三小时内超过90% 。这看起来具有统计意义。如果我们在60分钟后交易高点或低点突破并在另一个极端之外止损,我们知道我们将不会止损69%的交易。但是,我们需要更仔细地检查我们的数据,因为一天中大部分时间的变动实际上是在开盘期间发生的,这使我们几乎没有空间让我们的交易获利。因此,让我们看一下开放时间占全天范围的百分比:
开门范围
一天范围的百分比
15分钟
24%
30分钟
33%
45分钟
43%
60分钟
47%
75分钟
52%
90分钟
55%
105分钟
58%
120分钟
60%
135分
62%
150分钟
64%
165分钟
66%
180分钟
68%
我们必须假设当天交易区间的百分比代表我们的止损,因为这是我们进行交易(突破)的原因变得无效的地方。我们从交易中获得的潜在利润由当日余额范围表示。例如,在30分钟时,止损为当天交易范围的33%,剩下67%作为潜在利润。从第一张表中我们还可以看出,我们有46%的机会没有达到目标。
我们可以使用以下公式从这些数字计算最大可能的期望值(捕获的每日交易范围的平均百分比):
最大期望值=(Pw x(1-Al))?((1-Pw)x铝)
Pw =从第一个表开始未达到止损的天数百分比。
Al =从第二个表开始,以占总天数范围的百分比停止。
开门范围
一天范围的百分比
15分钟
9%
30分钟
13%
45分钟
20%
60分钟
22%
75分钟
21%
90分钟
22%
105分钟
25%
120分钟
25%
135分
28%
150分钟
26%
165分钟
25%
180分钟
25%
我们可以看到,开盘价和潜在利润的最佳组合发生在135分钟,我们可以预期平均捕获到全天范围的28%。必须记住,这是最大可用利润,因为目前,我们假设我们在一天的第二个极端(即恰好在高点或低点)关闭交易。
该练习的目的是证明开放范围突破有可能构成交易基础。 从第三张表中,我们可以看到,每个测试范围都具有正期望值,并且很难将第一小时的突破与前三个小时的突破分开。 止损的百分比降低,但潜在利润也降低。无论我们选择在头一个小时,头三个小时或之间的任何时间进行交易都没有什么区别,但是最大的潜力在于135分钟(美国东部时间9.30到11.45am),因此我们将使用它。
5.入场规则

现在我们已经建立了交易平台,我们必须准确地确定一旦满足建立标准,我们将如何进入交易。我们策略的设置非常简单,我们将等到美国东部时间上午11.45,然后在开盘区间的高点(9.30am至11.45am)突破时买入多头(买入),如果空头突破(卖出)则进入空头(买入)开盘区间的低点被打破。确定这一点的最简单方法是在市场高位上方1个报价单处放置一个止损订单,在市场低位下方1个报价价位上放置一个市场停损订单。
例如,让我们以04年1月2日为交易日。开盘价给出的高点为10510,上午10.58,低点为10462,上午10.00。在11.45,我们下以下订单:
10511买入止损
10461处止损卖出当市场触及开设一个止损的一个止损点时,我们会将另一个止损点留在市场中作为我们最初的止损。如果止损被击中,那么我们从事交易的理由将是无效的。
我们的进入规则非常简单,但是我们可以考虑通过两种方式进行更改:
1.我们可以在开盘价突破后再等待几分tick,然后再开仓交易。例如,我们可以将止损设在该范围的高点和低点之后的5个点,例如在04年1月2日的示例中,买入价为10515,卖出价为10457。其背后的原因是为了防止触发市场我们在一天的高点或低点止损,然后反转。我们可以通过查看所触发的每笔交易的最大有利移动(MFE)来检验该理论,即最大交易量在一天之内对我们有利。
MFE
交易数量
节约成本
回避成本
净收益(亏损)
0
2
40
107
(67)
1个
2
40
214
(174)
2
6
168
309
(141)
3
9
203
400
(197)
4
11
238
490
(252)
从表中我们可以看到,有两种情况,市场触及我们的止损并立即反转,最终收盘时总共下跌了40点。为了避免这种情况,我们可以将触发2点而不是1点作为交易输入。但是,样本共有109笔交易,每笔交易条目增加1点将使其余交易多花费107点,净亏损67点。
我们可以得出的结论是,等待超过1个报价完成交易会降低系统的整体盈利能力。
2.或者,一旦触发设置,我们可以等待回撤发生,然后再进入交易。例如,在04年1月2日,一旦突破10462的低点,我们就输入了一个限价单,比如说要以10点的价格高出5点,卖出10467。这里的危险是,如果价格不回撤,我们可能会错过最大的移动,但是,我们将为那些提出建议。我们需要对照入场价(MAE)检查最大移动:
MFE
交易数量
遗漏交易
积蓄
净收益(亏损)
0
5
305
0
(305)
1个
6
348
103
(245)
2
9
534
200
(334)
3
11
634
294
(340)
4
15
717
376
(341)
从表中我们可以看到,在6次机会中,市场没有回撤超过我们的入口点1点以上,仅这6笔交易在收盘时就总共获得348点的利润。如果我们等待每笔交易仅回撤1点,我们将节省103点(假设已完成限价单),则净亏损245点。
我们可以得出结论,因为错过了最有利可图的交易,所以在进入交易之前等待回撤会降低整体盈利能力。
对于我们的策略,我们将坚持在开盘价高点/低​​点(美国东部时间9.30-11.45)之外的1个点进入买入或卖出止损交易。





上一篇:初学交易者经常会犯的错误
下一篇:如何制定交易策略(二)
转播转播 分享淘帖
回复

使用道具

成为第一个回答人

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

关于作者

有我师

黑铁交易者

  • 主题

    2

  • 帖子

    2

  • 关注者

    0

Archiver|手机版|小黑屋|联系我们|交易之路 |appname
Powered by G9L.CN!  © 2019-2020版权归鲸云网络G9L.CN