常见的交易陷阱以及如何避免

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#楼主# 2020-9-21

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交易只是猫和老鼠的游戏吗?我们是否让较小的交易商(即老鼠)在​​猫(主要参与者)设置的捕鼠器上注意到了奶酪(利润)的ni食?
猫与老鼠的游戏
在我数十年的交易中,我学到了许多有关市场的经验教训。这些课程的主要内容是,我对市场一无所知。至少与华尔街的做市商相比。想一想。高盛(Goldman Sachs),美林(Merrill Lynch)等公司的交易员每年交纳几百万美元的薪水。我拒绝相信他们如此丰厚,因为他们什么都不知道。他们知道很多!是他们的工作!
结果,就像许多散户投资者一样,我每天都参加一场跟随领导者的游戏。换句话说,我找出做市商在做什么,然后跟随他们的领导。如果做市商设定了以10.48美元的价格买入和以10.75美元的价格卖出的策略,那么猜猜我的策略是什么?
当然,我不是唯一采用这种策略的人。从字面上看,我们有成千上万的人在玩猫和老鼠的游戏。我知道这是真的,因为多年来,我已经培训了无数的投资者来做到这一点。

可悲的是猫捉住了,在任何猫捉老鼠的游戏中,有些老鼠都会被困在陷阱中。而且,可悲的是,个人投资者是这个游戏中的老鼠。事实的真相是,做市商对我们负责。他们已经注意到我们蚕食了自己的利润,现在正在采取防御行动。简而言之,他们试图伪装自己的行为。更糟糕的是,在许多情况下,当他们的策略正好相反(例如,卖出)时,他们会主动欺骗​​以使我们认为他们有一个策略(例如,买入)。
他们如何能够做到这一点?从某种意义上说,在市场上进行交易就像玩扑克游戏;一个非常大的扑克游戏。玩家(至少是好玩家)试图使自己的牌靠近背心。想一想。在扑克游戏中,最糟糕的事情是向对手展示您的牌。如果您这样做,他们将知道何时下注以及何时弃牌。
在交易游戏中也是如此。做空头寸的做市商不会伸出小手。取而代之的是,他将试图欺骗你,以为他拥有强势地位。同样,当做市商处于有利位置时,他将尝试“慢玩”?他的手吸引你通过对他下注而犯错。做市商在股票市场中使用相同级别的欺骗。
请记住,当您查看下面的II级屏幕时,您将获得大量信息。但是,请不要误以为您正在了解整个故事。
在前面的示例中,我们可以看到SBSH(花旗集团)提出以$ 12.48的价格出售10手交易。但是,这并不意味着花旗集团的交易者要出售的手数不超过10个。他的坐姿可能是这个数字的10甚至100倍。
显然,如果他向全世界宣布他正坐拥数吨股票,这将对股票价格产生负面影响。等式中出价方的参与者会知道花旗集团的库存过多,因此采取了相应的行动。
那么花旗集团如何伪装其地位呢?其实很简单。与其同时放置全部1,000(或10,000)批次,不如一次将它们运出一点。每次交易者能够抛售几股股票时,他都会立即刷新要求以反映出他还有几股股票要出售。
此外,别忘了做市商可以像您和我一样通过ECN自由交易。通过ECN进行交易,他们可以伪装自己的头寸。在上面的示例中,我们看到ARCA(Archipelago)希望以相同的价格出售721手。谁说花旗集团不持有其中的一些(甚至大部分)?
如您所见,做市商有多种选择可以摆脱气味。但是,更糟糕的是,在某些情况下,做市商将做的不仅仅是隐藏自己的动机。他们会让您误以为他们会往前走,然后朝相反的方向前进。这些“头和肩假货”中最受欢迎的(也是危险的)?是为了让他们对您使用逆向心理学。
别被颠倒了
如果您不小心,聪明的做市商可以让您转身以至于您不知道从头到尾。看看下面的II级屏幕截图:
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如您所见,等式的要价面实际上是卖方。三个做市商希望以22.49美元的价格出售,至少还有17个做市商以22.50美元的价格出售。您认为这只股票的价格会上涨吗?乍一看,答案是“不”。似乎卖方方面的压力太大。
而且,您当然不愿意多买这只股票。即使股票上涨,接下来的第十一笔交易也将分别为$ 22.49和$ 22.50。您的上升潜力非常有限。另一方面,如果股票反转方向并且以买入价交易,则股票可能跌至21.92美元的低位。当下跌的幅度超过50美分时,没有一个头脑正确的人会购买上涨2美分的股票,对吗?
可悲的是,这正是做市商想要您考虑的。你拿了诱饵。在下面的示例中,股票在几分钟内升至23.01美元。这怎么发生的?其实很简单。做市商设定了逆向心理陷阱。他们使普通投资者认为该股票正在下跌,原因是以几笔微小的交易使要价方混乱,这些交易的价格略高于或略高于当前交易价格。乍看之下,典型的投资者会认为卖方的压力太大,因此避免介入。
不用说,做市商也设置了出价陷阱。他们将以许多当前或高于当前股价购买的小额订单使出价方混乱。普通投资者会考虑所有这些买方方面的压力,并认为:这只股票快要登月了!我必须参与其中。可悲的是,在几分钟之内,他们将看到库存急剧下降。
做市商一直都知道这一点,但是他们需要有人在股票下跌之前购买股票。因此,当实际上是一个卖出,卖出的时候,他们创造了买入机会的外观。陷入这种陷阱的投资者永远不会看到这种陷阱的到来。
趋势是您的朋友,
识别此陷阱的关键是查看趋势线。我想对我的学生说:“趋势是你的朋友。” 在这种情况下,股票价格上涨,而买入和卖出则使它看起来像一个失败者。每当您看到这样的不一致之处时,请当心!您可能正走进陷阱。

乍一看,这支股票看起来像是真正的赢家,对吗?买方压力似乎很大。有几家做市商希望以5.45美元至5.52美元的价格购买股票。在硬币的另一面,要价方并没有那么拥挤,价格变化更大。从$ 5.53- $ 5.86。购买股票似乎没有太多的下跌空间,而这样做有很多上升空间,对吗?
没那么快。查看左侧的趋势线。在最近两个小时内,该库存一直呈下降趋势。是否想猜测股票的走势?你猜到了。下!并迅速。到今天结束时,该股票的交易价格为5.34美元。我不想考虑有多少人成为做市商陷阱的受害者。
明智之言
只要记住这一趋势是你的朋友,就不必成为这些人中的一员。每当您评估出价并询问股票价格以确定智能货币在哪里时,请确保其与当前趋势保持一致。如果当前趋势下降但是股票看起来像上升了,请提防。如果事实相反,请同样小心。记住,在猫和老鼠的游戏中,谨慎的老鼠避免陷阱的金属弹簧的机会更大。





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